En Suisse, la caisse de pension (2e pilier) représente une part essentielle de la retraite future pour les salariés. Pourtant, peu de personnes savent réellement ce que leur épargne produit chaque année, ni comment leur caisse se compare à d’autres.

L’étude annuelle de Swisscanto, publiée en mai 2025, apporte un éclairage précieux sur la situation actuelle du système de prévoyance professionnelle. Cette 25e édition permet non seulement de tirer un bilan de l’année exceptionnelle qu’a été 2024, mais aussi d’identifier les tendances à venir.

Dans cet article, vous trouverez une synthèse claire et professionnelle des chiffres les plus importants, les écarts de rendement entre caisses, les perspectives pour les assurés, ainsi qu’une foire aux questions à la fin pour mieux comprendre les enjeux.

Une année exceptionnelle : le rendement moyen en 2024 atteint 7,6 %

Selon l’étude Swisscanto 2025, le rendement net moyen des caisses de pension en 2024 s’élève à 7,6 %. Il s’agit de l’un des meilleurs résultats enregistrés depuis plus de 10 ans.

Pour comparaison :

• Moyenne sur 10 ans : 3,5 %

• Moyenne sur 25 ans : 3,3 %

Ce rebond s’explique par la bonne tenue des marchés financiers, mais aussi par une gestion plus dynamique de certaines caisses, avec une part croissante d’actions et de placements alternatifs.

Cependant, cette moyenne cache d’importants écarts.

Des écarts de performance considérables entre les caisses

Toutes les caisses de pension ne se valent pas. L’étude montre que le rendement varie du simple au double selon la politique d’investissement adoptée.

• 10 % des meilleures caisses ont atteint un rendement de 10,8 %

• 10 % des moins performantes ont plafonné à 4,8 %

Les assurés peuvent donc, à capital égal, obtenir plus de 2x de rendement selon la caisse choisie. Une différence qui peut représenter des dizaines de milliers de francs à terme.

À noter : l’étude ne donne pas de noms de caisses pour des raisons de confidentialité. Les performances sont analysées par groupes statistiques (privées, publiques, autonomie partielle ou complète…).

Un taux d’intérêt moyen versé aux assurés historiquement élevé

En 2024, le taux d’intérêt moyen versé sur les avoirs de vieillesse LPP s’élève à 4,3 % (contre 2,4 % en 2023). C’est un des meilleurs taux enregistrés depuis près de deux décennies.

Détail selon le type de caisse :

• Caisses de droit privé : 4,62 %

• Caisses de droit public : 3,01 %

Mais là encore, les écarts sont énormes :

• Taux le plus bas observé : 1,75 %

• Taux le plus élevé : 8,25 %

En d’autres termes, la rémunération de votre épargne dépend largement des choix faits par votre caisse… et vous n’avez souvent pas votre mot à dire.

Le degré de couverture atteint un niveau historiquement haut

Le degré de couverture moyen des caisses de droit privé a atteint 117 % fin 2024. C’est le deuxième meilleur niveau en 25 ans, à peine en retrait des chiffres records observés avant la guerre en Ukraine.

Pourquoi est-ce important ?

Le degré de couverture reflète la capacité d’une caisse à faire face à ses engagements. Un taux supérieur à 100 % signifie que la caisse a des réserves. Un taux trop bas peut impliquer des mesures d’assainissement (réductions de prestations, hausses de cotisations, etc.).

En 2024 :

• 70 % des caisses ont reconstitué au moins 75 % de leurs réserves de fluctuation

• 25 % les ont même totalement reconstituées

Cela renforce la stabilité du système, du moins pour les années à venir.

Taux de conversion en baisse : quel impact sur votre rente ?

Le taux de conversion est le facteur qui détermine le montant de votre rente à la retraite. Il s’agit du pourcentage appliqué au capital accumulé pour calculer la rente annuelle.

En 2025 :

• Le taux de conversion moyen est de 5,30 % pour un homme de 65 ans

Ce taux poursuit sa baisse progressive, conséquence de l’allongement de l’espérance de vie et du faible niveau des taux d’intérêt à long terme.

Conséquences :

• Un capital de 500’000 CHF donne droit à une rente annuelle d’environ 26’500 CHF (contre 34’000 CHF il y a quelques années)

• De plus en plus de personnes optent pour le retrait en capital plutôt qu’en rente, pour des raisons de flexibilité et d’héritage

Rendement cible et taux technique : ce que les caisses visent

Pour maintenir la stabilité de leur système et couvrir les engagements futurs, les caisses définissent un “rendement cible”.

En 2024 :

• Rendement cible moyen : 2,0 % (en hausse par rapport à 1,8 % en 2023)

• Rendement attendu moyen : 3,0 %

Le taux d’intérêt technique, utilisé pour évaluer les engagements futurs, reste faible :

• Moyenne (caisses privées) : 1,53 %

• Moyenne (caisses publiques) : 1,69 %

Cela montre à quel point le système est prudent… et dépendant des rendements futurs pour garantir les rentes promises.

Ce que cela change pour vous

Si vous êtes salarié en Suisse, vous cotisez obligatoirement au 2e pilier via votre employeur. Ce que vous devez retenir :

1. Informez-vous sur votre caisse de pension : demandez les rapports annuels, vérifiez les taux d’intérêt appliqués.

2. Comparez si possible : certaines branches ou entreprises peuvent offrir de meilleures conditions.

3. Complétez avec un 3e pilier A ou B : surtout si vous êtes dans une caisse peu généreuse ou que vous êtes indépendant.

4. Soyez vigilant à l’approche de la retraite : envisagez le retrait en capital si vous souhaitez plus de souplesse.

Foire aux questions (FAQ)

Quelle est la meilleure caisse de pension en Suisse en 2025 ?

L’étude Swisscanto ne publie pas de classement nominatif. Les caisses sont anonymisées dans l’analyse. En revanche, des écarts très importants existent entre les meilleures et les moins performantes, allant jusqu’à 5 à 6 points de rendement d’écart.

Peut-on changer de caisse de pension ?

Pas directement si vous êtes salarié. C’est l’employeur qui choisit la caisse. Les indépendants, en revanche, peuvent choisir librement leur institution.

Le 2e pilier est-il suffisant pour vivre à la retraite ?

Souvent non. Le 2e pilier est conçu pour compléter l’AVS, mais sans 3e pilier ou épargne privée, le niveau de vie à la retraite peut baisser de 30 à 40 %. D’où l’importance de bien s’informer.

Quelle est la différence entre rendement net et intérêt versé ?

Le rendement net est la performance globale des placements de la caisse. L’intérêt versé est ce que vous recevez sur votre compte d’épargne LPP. Une partie du rendement est souvent conservée en réserves.

Conclusion

L’année 2024 a été une bouffée d’air frais pour le 2e pilier suisse. Mais cette performance cache des disparités profondes. Dans un système où l’assuré a peu de pouvoir de décision, l’information reste la meilleure arme pour anticiper, compléter et optimiser sa retraite.